Bally’s Faces Challenges in Raising Funds for Chicago Casino Project
Bally’s Corporation’s plan to raise $250 million through an initial public offering (IPO) for its highly anticipated Chicago casino project has encountered a significant obstacle, delaying the company’s equity commitments and fundraising objectives. This setback has added complexity to the ambitious $1.7 billion development plan in River West.
Chicago’s Equity Mandate
In May 2022, Bally’s successfully secured the tender to construct Chicago’s inaugural casino, outbidding competitors like Rivers Casino and Hard Rock. The extensive project comprises a 500-room hotel, a 3,000-seat theater, an exhibition hall, 10 dining establishments, and 4,000 gaming positions. A key stipulation of the city’s agreement was that at least 25% of the casino’s ownership must be set aside for minority investors.
Earlier in January, Bally’s unveiled an investment initiative to foster diversity and inclusivity within its Chicago casino endeavor. The program aimed to allocate a 25% stake to women and minority investors, aligning with the city’s requirements to deliver economic advantages to underrepresented groups. Regrettably, the Securities and Exchange Commission (SEC) did not greenlight the IPO promptly, halting the initiative in its tracks.
Despite garnering substantial interest from numerous minority investors who established and funded accounts to participate in the IPO, the SEC’s delay resulted in outdated financial disclosures, compelling Bally’s to retract the offering. The company will return initial deposits and relaunch the IPO after amending its financial statements.
Bally’s Plans to Relaunch the IPO
This unexpected obstacle has raised concerns about Bally’s ability to secure essential minority investment partners promptly to ensure the project stays on schedule. The casino’s development plays a pivotal role in Chicago’s broader economic strategy, promising to yield substantial tax revenues, support local businesses, and generate job opportunities.
Meanwhile, the SEC has remained tight-lipped about the reasons behind the delayed approval of the IPO. A spokesperson for the federal agency mentioned in an email on Friday that the SEC refrains from commenting on individual company filings. Some skeptics speculate that this development could be linked to President Donald Trump’s broader agenda to scale back diversity, equity, and inclusion initiatives, considering his appointment of the current acting SEC chairman.
Bally’s is now tasked with reworking its IPO strategy while preserving investor interest. The company must resubmit its proposal and await SEC clearance as it strives to re-engage as many minority investors as possible. Despite these setbacks, Bally’s remains confident in the Chicago casino project and is committed to minimizing further delays.
ความท้าทายของ Bally’s ในการระดมทุนสำหรับโครงการคาสิโนชิคาโก
แผนการของ Bally’s Corporation ในการระดมเงิน 250 ล้านเหรียญผ่านการเสนอขายหุ้นเพื่อโครงการคาสิโนชิคาโกที่ตอบรับความคาดหวังอย่างมากนี้พบกับอุปสรรคสำคัญที่ทำให้บริษัทต้องเลื่อนการแสดงความตั้งใจของทุนและวัตถุประสงค์ในการระดมเงินไปเลย ปัญหานี้ทำให้โครงการพัฒนามูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ในริเวอร์เวสต้องมีความซับซ้อนมากขึ้น
ข้อบังคับในการถือหุ้นของชิคาโก
ในเดือนพฤษภาคม 2022 Bally’s ได้รับการยอมรับในการก่อสร้างคาสิโนเปิดตัวแห่งชิคาโกโดยที่จะเอาชนะคู่แข่งอย่าง Rivers Casino และ Hard Rock โครงการที่ใหญ่มากนี้ประกอบด้วยโรงแรม 500 ห้อง โรงละครขนาด 3,000 ที่นั่ง ห้องแสดงสินค้า 10 ร้านอาหาร และ 4,000 จุดการพนัน ข้อกำหนดสำคัญของเมืองคือ บริษัทต้องทำการถือหุ้นอย่างน้อย 25% ให้กับนักลงทุนจำพวกของเขตนิยม
ในช่วงต้นปี บริษัท Bally’s เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนเพื่อส่งเสริมความหลากหลายและความร่วมมือในโครงการคาสิโนชิคาโก โครงการนี้มีจุดประสงค์ที่จะมอบส่วนถือหุ้น 25% ให้กับนักลงทุนผู้หญิงและนักลงทุนจำพวก ตรงกับความต้องการของเมืองเพื่อให้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจให้กับกลุ่มที่ไม่ได้รับการแทนที่ แสดงเสียใจคือ คณะกรรมการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยน (SEC) ไม่ได้รับการอนุญาตให้ IPO ต่อเนื่อง ทำให้กลับหลังกลับข้าง บริษัทต้องคืนเงินมัดจำและเริ่ม IPO ใหม่หลังจากปรับปรุงงบการเงินของตน
Bally’s วางแผนในการเริ่ม IPO ใหม่
อุปสรรคที่ไม่ได้คาดคิดนี้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของ Bally’s ในการรักษาคู่ค้าชาวเขตนิยมที่จำเป็นอย่างรวดเร็วเพื่อให้โครงการดำเนินไปตามกำหนดช่วงการพัฒนาของคาสิโนเป็นสิ่งที่สำคัญในยุคกลยุทธ์เศรษฐกิจที่กว้างขวางของชิคาโก สัญญาว่าจะให้รายได้ภาษีอย่างมาก สนับสนุนธุรกิจในพื้นท้องถิ่น และสร้างโอกาสในการทำงาน
ในระหว่างนี้ SEC ก็ยังไม่เปิดเผยเหตุผลที่ทำให้การอนุมัติ IPO ล่าช้า เจ้าชู้พูดว่าในอีเมลในวันศุกร์ SEC ปฏิเสธที่จะตอบกลับเกี่ยวกับการลงทะเบียนของบริษัทแต่ละบริษัท บางคนที่ไม่เชื่อว่าปัญหานี้อาจเกี่ยวข้องกับกำหนดการของประธานาธิบดีทรัมป์ในการลดขนาดของความหลากหลาย ความเสมอภาค และความร่วมมือ โดยพิจารณาถึงการแต่งตั้งประธานคณะกรรมการ SEC ปัจจุบัน
Bally’s ตอนนี้จะต้องทำการปรับกลยุทธ์ IPO ของตนใหม่พร้อมทั้งรักษาระดับความสนใจจากนักลงทุน บริษัทต้องส่งเสนอของตนอีกครั้งและรอการอนุมัติจาก SEC ในขณะที่พยายามที่จะเกี่ยวข้องกับนักลงทุนจำพวกมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แม้มีอุปสรรคเหล่านี้ บริษัท Bally’s ยังคงมั่นใจในโครงการคาสิโนชิคาโก และมุ่งมั่นที่จะลดการล่าช้าต่อไปให้เกิดขึ้นเท่าที่เป็นไปได้