Australian Superannuation Fund Active Super Fined AUD 10.5 Million for Misleading Investors
Australia’s Federal Court has delivered a significant blow to superannuation fund Active Super, ordering them to pay a hefty penalty of AUD 10.5 million for deceiving investors with false environmental, social, and governance (ESG) commitments. The court’s ruling came after investigations revealed that Active Super had been misleading investors by continuing to invest in companies they had publicly declared to exclude from their portfolio.
ASIC Exposes Active Super’s Deceptive Practices
The Australian Securities and Investments Commission (ASIC) took action against LGSS Pty Ltd, the operator of Active Super, after uncovering inconsistencies between the fund’s ESG marketing claims and its actual investment activities. Active Super had positioned itself as an ethical and sustainable investor, supposedly steering clear of investments in industries such as gambling, coal mining, oil tar sands, and Russian businesses.
However, it was discovered that Active Super had maintained investments in controversial companies like gambling operator SkyCity Entertainment, Russian energy giant Gazprom, oil tar sands developer Shell, and coal mining company Whitehaven Coal, despite publicly stating otherwise. This lack of transparency misled investors and tarnished the fund’s reputation.
Justice O’Callaghan’s Criticism of Active Super
Justice O’Callaghan criticized Active Super for its deceptive practices, emphasizing that the fund’s misleading representations had attracted investors under false pretenses. The court noted that Active Super’s misconduct had persisted for two years due to a lack of proper compliance oversight by senior management.
ASIC’s clampdown on misleading ESG marketing is evident in this case, marking the third major greenwashing incident the regulator has taken action against. The fine imposed on Active Super reflects ASIC’s commitment to upholding transparency and holding companies accountable for false sustainability claims.
Implications for SkyCity Entertainment Group
The scandal surrounding Active Super’s investments has also cast a shadow on SkyCity Entertainment Group, a beneficiary of the fund’s controversial investments. SkyCity has faced its own regulatory issues in Australia, including a record fine of AU$67 million in June 2024 for significant breaches of anti-money laundering and counter-terrorism financing laws. The company has also come under fire for its smoking policies at its Auckland casino.
As Australian regulators ramp up enforcement efforts, financial institutions and gambling companies are under increasing pressure to prioritize transparency and accountability. The case against Active Super serves as a warning to companies that false sustainability claims will not go unpunished.
Sarah Court, ASIC deputy chair, remarked:
“This is a significant penalty that sends a strong message to companies making sustainable investment claims that those claims need to reflect the true position.”
Overall, the verdict against Active Super highlights the importance of honesty and transparency in the financial sector, underscoring the need for companies to align their actions with their public declarations to maintain investor trust.
การลงโทษกองทุนการออมสร้างแรงจูงใจแก่การลงทุนที่เท็จจริง
ศาลสูงสุดของออสเตรเลียได้ทำให้กองทุนการออมสูง Active Super ต้องจ่ายค่าปรับที่มหาศาลอยู่ที่ 10.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเนื่องจากการหลอกลวงลงทุนด้วยข้อแสดงความยินยอมในด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการจัดการ (ESG) ที่เท็จจริง คำสั่งศาลมาหลังจากการสืบสวนพบว่า Active Super ได้หลอกลวงลงทุน โดยการลงทุนในบริษัทที่พวกเขาได้ประกาศว่าจะหลีกเลี่ยงจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
ASIC เปิดเผยการปฏิเสธของ Active Super
หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้ดำเนินการต่อกับ LGSS Pty Ltd ผู้ดำเนินกองทุน Active Super หลังจากค้นพบข้อไม่สอดคล้องระหว่างข้อความโฆษณา ESG ของกองทุนกับกิจกรรมการลงทุนจริง Active Super ได้ตั้งตัวเองเป็นผู้ลงทุนที่มีจรรยาบรรณและยั่งยืน โดยกล่าวถึงการลงทุนในธุรกิจเช่นการพนัน, การขุดถ่านหิน, น้ำมันจากถ่านหิน, และธุรกิจรัสเซีย
อย่างไรก็ตาม พบว่า Active Super ยังคงลงทุนในบริษัทขั้นสุดแขวง เช่น บริษัทการพนัน SkyCity Entertainment, รัสเซีย บริษัทพลังงาน Gazprom, น้ำมันจากถ่านหิน Shell และ บริษัทขุดถ่านหิน Whitehaven Coal ถึงแม้ตอนนี้ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ไม่โปร่งใส มีการเสแสร้งลวงลวงการลงทุนและเสื่อมเสียชื่อเสียงของกองทุน
การวิพากษ์ของ Justice O’Callaghan ต่อ Active Super
Justice O’Callaghan วิพากษ์ Active Super เพราะการปฏิเสธที่เขมือง เน้นว่าการแสดงความรู้สึกของกองทุนเป็นการล่วงลวง ศาลนำเสนอว่าพฤติกรรมที่ไม่เที่ยงตรงของ Active Super ได้ยังซงซี้ความละเอียดความกติกาจากผู้จัดการอาวุธโดยสาร
การเข้าข่ายของ ASIC ในการกำกับดูแลการโฆษณา ESG ที่ไม่เที่ยงตรงมีอยู่ในกรณีนี้ หน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขายหลักทรัพย์ของออสเตรเลีย (ASIC) ได้ทำการโทษ Active Super ที่เป็นเหตุการณ์ซับในการทำคุณภาพจริง การลงโทษที่เสียอย่างมากที่สั่ง Active Super สะท้อนถึงการทำให้ความโปร่งใสและเอาใจใส่ให้แก่บริษัทที่มีการประกาศข้อความเกี่ยวกับความยั่งยืน
ผลกระทบต่อกลุ่มธุรกิจ SkyCity Entertainment
ปัญหาที่เกิดขึ้นกับการลงทุนของ Active Super ยังมีผลต่อกลุ่มธุรกิจ SkyCity Entertainment Group ผู้รับประโยชน์จากการลงทุนแต่งตั้งของกองทุนที่โต้แถม SkyCity ต้องเผชิญกับปัญหากฎหมายที่อยู่ในระดับสูงของออสเตรเลีย รวมถึงค่าปรับระดับสูงถึง 67 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2567 เนื่องจากการละเมิดกฎหมายการป้องกันการล้างเงินและการเตรียมการต่อต้านการฆ่าประชาชน นอกจากนี้ บริษัทยังได้ตกเป็นเป้าการวิจารณ์เกี่ยวกับนโยบายสูบบุหรี่ที่โรงแรมคาสิโนในโอคแลนด์ของพวกเขา
เมื่อหน่วยกำกับดูแลการซื้อขายที่อยู่ในออสเตรเลียเพิ่มความพยายามในการปรับกฎหมาย สถาบันการเงินและบริษัทการพนันกำลังเผชิญกับความกดดันที่เพิ่มขึ้นเพื่อเน้นความโปร่งใสและความรับผิดชอบ กรณีต่อ Active Super เป็นการเตือนให้บริษัททรงความยังยืนว่าข้อความเกี่ยวกับความยั่งยืนที่เท็จจริงจะไม่พ้นการละเมิด
ซาร่า คอร์ต, รองประธานกรรมการ ASIC กล่าวว่า:
“นี่เป็นค่าปรับที่สำคัญที่ส่งข้อความที่แรงระบบหากมีบริษัททำข้อความเกี่ยวกับการลงทุนที่ยั่งยืนว่าข้อความเหล่านั้นต้องสอดคล้องกับสถานการณ์จริง”
โดยรวมแล้ว การข้อความเครื่องเทศต่อ Active Super ย้ำความสำคัญของความซื่งทรงความซื่งในสายงานการเงิน โดยเน้นที่ความจริงในการกระทำของบริษัทที่ตรงกับการแถลงสาธารณะเพื่อรักษาความไว้วางใจของนักลงทุน