Analyst Suggests VICI May Target Caesars Forum Acquisition

Analyst Suggests VICI May Target Caesars Forum Acquisition

VICI Properties Considers Acquiring Caesars Forum in Las Vegas

The real estate powerhouse, VICI Properties, known for its diverse portfolio across gaming, hospitality, entertainment, and leisure sectors, is eyeing a potential acquisition of Caesars Forum on the iconic Las Vegas Strip. This strategic move was suggested by Carlo Santarelli, an analyst from Deutsche Bank, who recently shared insights during an investor dinner with key executives from VICI Properties.

Annual Yield Targets and Growth Strategies

Santarelli highlighted VICI Properties’ ambitious goal of achieving an annual yield ranging from 8% to 10% on its properties. This target is set to be boosted by various potential deals, including traditional real estate acquisitions, partner growth fund initiatives, and credit extensions.

One specific acquisition option under consideration is the purchase of Caesars Forum from its primary tenant, Caesars Entertainment. This premier property offers a sprawling 320,000 square feet of versatile meeting space, featuring two of the largest pillarless ballrooms capable of hosting up to 10,000 attendees.

With state-of-the-art technology, innovative amenities, and a commitment to world-class service, Caesars Forum stands out as a top-tier meeting and convention venue. As VICI Properties’ main tenant, Caesars Entertainment holds the operation rights to this impressive conference center, with VICI possessing a call option for its acquisition.

Potential Deal Terms and Expansion Opportunities

If VICI Properties moves forward with the acquisition of Caesars Forum, the deal may involve a payment equivalent to 13 times the annual rent, provided the process concludes before 2028. While the exact annual rent figure remains undisclosed, this potential transaction signifies a significant milestone in VICI’s growth strategy.

Besides the Caesars Forum prospect, VICI Properties retains the first refusal rights for several prominent casinos, including five properties along the Las Vegas Strip, the recently inaugurated Caesars casino in Danville, Virginia, and Horseshoe Casino Baltimore.

Moreover, VICI is closely monitoring the casino licensing process in New York, particularly the issuance of three new downstate casino licenses. With ownership stakes in MGM Resorts-operated Empire City Casino and Yonkers Raceway, VICI is positioned to capitalize on potential growth opportunities through strategic partnerships.

NY Casino License and Investment Plans

Santarelli emphasized VICI’s interest in the New York downstate casino license deliberations, as securing one of these licenses could enable MGM Resorts to invest a substantial $2 billion in the development of Empire City Casino. In support of this venture, VICI Properties may participate in financing arrangements in exchange for a stake in the project.

However, this collaboration is contingent on the New York Gaming Facility Location Board granting the necessary casino license. Recent board expansions have raised hopes for a streamlined decision-making process, potentially accelerating the timeline for future developments in the region.

As VICI Properties continues to explore diverse avenues for growth and expansion, the potential acquisition of Caesars Forum and involvement in high-profile projects underscore the company’s strategic vision and commitment to maximizing returns for its stakeholders.

การพิจารณาการเข้าถือสิทธิ์ใน Caesars Forum ในลาสเวกัสของ VICI Properties

VICI Properties คือพลังงานที่มีมื่อของอสังหาส่วนต่าง ๆ ในภาคเกมส์ ฮอสพิทาลิตี บันเทิง และสันติสุข อยู่ในขบวนการที่จะเข้าถือสิทธิ์ใน Caesars Forum บนถนนไอคอนิกของลาสเวกัส การเคลื่อนไหวทรราชย์นี้ได้ถูกแนะนำโดยคาร์โล ซานตาเรลลี นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ซึ่งได้แชร์ข้อมูลกับผู้ลงทุนระดับสูงของ VICI Properties

เป้าหมายรายได้รวมต่อปีและยุทธวิธีในการเติบโต

ซานตาเรลลีได้เน้นถึงเป้าหมายที่พลันของ VICI Properties ที่จะบรรลุรายได้รวมต่อปีที่อยู่ในช่วง 8% ถึง 10% จากทรัพย์สินของตน เป้าหมายนี้ถูกวางไว้ก่อนด้วยการเสนอดีลที่ต่างกัน เช่นการเข้าถือสิทธิ์ทางด้านอสังหา โครงสร้างกองทุนการเติบโตและการขยายเครดิต

ตัวเลือกการเข้าถือสิทธิ์หนึ่งทางที่อยู่ในขบวนการคือการซื้อ Caesars Forum จากผู้เช่าหลักของมัน คือ Caesars Entertainment ที่เป็นทางเลือกที่ยอดเยี่ยมที่มีพื้นที่เป็นสวนอเนกประสงค์ขนาดใหญ่ถึง 320,000 ตารางเมตร มีห้องประชุมที่หลากหลายให้บริการ มีห้องบอลรูมที่ไม่มีคอนกรีตที่ใหญ่สุดขึ้นและสามารถจัดงานได้สูงสุดถึง 10,000 คน

ด้วยเทคโนโลยีระดับพรีเมี่ยม สิ่งอำนวยความสะดวกที่นวัตกรรมและการให้บริการระดับโลก Caesars Forum ยืนอยู่เป็นสถานที่ประชุมและประชุมระดับยอด โดย Caesars Entertainment เป็นผู้เช่าหลักของที่นี้และ VICI มีสิทธิ์เป็นคอลลูกชันในการเข้าถือสิทธิ์ของมัน

เงื่อนไขของดีลและโอกาสในการขยายตัว

หาก VICI Properties ก้าวไปดำเนินการเข้าถือสิทธิ์ใน Caesars Forum ดีลอาจให้ค่าเทียบเท่ากับ 13 เท่าของเช่าปี หลังจากการดำเนินการสิ้นสุดก่อนปี 2028 ถึงแม้จำนวนเช่าปีที่แน่นอนจะยังไม่เปิดเผย ดีลที่เป็นไปได้นี้เป็นความสำคัญในยุทธศาสตร์การเติบโตของ VICI

นอกจากมุมมองไปยัง Caesars Forum VICI Properties ยังคงถือสิทธิ์ล็อปการเสนอราคาแรกสำหรับบางคาสิโนชื่อดัง เช่น 5 ทรัพย์สินตามถนนลาสเวกัส สำนักพนันเกมส์ล่าสุดของ Caesars ใน Danville, Virginia และ Horseshoe Casino Baltimore

อีกทั้ง VICI กำลังติดตามกระบวนการให้สิทธิ์ในการเปิดใช้งานคาสิโนในรัฐนิวยอร์ก โดยเฉพาะการออกใบอนุญาตคาสิโนแบบ downstate 3 ใบ ด้วยการถือสิทธิ์ในการจัดการคาสิโน Empire City และ Yonkers Raceway ของ MGM Resorts VICI ได้เตรียมพร้อมที่จะนำเสนอโอกาสการเติบโตผ่านพันธมิตรที่มียุทธศาสตร์

ใบอนุญาตคาสิโนในนิวยอร์กและแผนการลงทุน

ซานตาเรลลีเน้นถึงความสนใจของ VICI ในการขอควาญใบอนุญาตคาสิโน downstate ของนิวยอร์ก เพื่อให้ MGM Resorts สามารถลงทุนกว่า 2 พันล้านเหรียญในการพัฒนา Empire City Casino ในการสนับสนุนโครงการนี้ VICI Properties อาจเข้าร่วมในการจัดการทางการเงินและได้ส่วนร่วมในโครงการ

อย่างไรก็ตาม ความมั่นใจในการพิจารณาการให้สิทธิ์คาสิโนของนิวยอร์กยังขึ้นอยู่กับการมอบใบอนุญาตจากคณะกรรมการสถานที่จัดกิจกรรมเกมส์ของนิวยอร์ก การขยายคณะกรรมการได้ยกระหว่างความหวังให้กระบวนการตัดสินเร็วขึ้น ทำให้เวลาในการพัฒนาในภูมิภาคนี้หวังว่าจะดำเนินไปได้เร็วขึ้น

เมื่อ VICI Properties ยังคงสำรวจเส้นทางในการเติบโตและขยายตัวที่หลากหลาย การเข้าถือสิทธิ์ของ Caesars Forum และการมีส่วนร่วมในโครงการที่มีชื่อเสียงยืนยันวิสัยทรัพย์ของบริษัทและการพัฒนาการลงทุนสูงสุดสำหรับผู้ถือหุ้นของมัน